2021年11月24日，胡润研究院发布了《2020中国家族财富可持续发展报告》，据《报告》显示，中国家族的财富传承正进入“关键期”。在近几年，越来越多的超高净值人士选择了家族信托作为家族资产管理和传承的工具。

家族传承范围需求扩大

根据胡润研究院项目组的调研，精神传承和文化传承也是超高净值人士设立家族信托时关注的重要因素，即超高净值人士的需求已不仅局限于财富传承，而是包括财富、精神、文化甚至基因在内的家族传承。

而信托公司作为目前首选的家族信托受托人，其所提供的家族信托服务，仍然以财富管理为主，难以深入触及具体的家族事务服务。而家族传承往往是综合需求的体现，不能仅仅等同于财富管理和财富分配。除了制度上予以风险规避，家族传承还需要在企业治理、家族文化、继承人教育、社会慈善等多方面事务着手，由此产生了更加综合及个性化的需求。而显然这些需求，信托公司无法在目前的服务能力和服务范围上满足客户。

信托公司升级家族信托服务存在三大困难

尽管信托业内已宣称向“以构建多元化综合服务能力为主，更多地聚焦中国企业家和他的家人以及企业，着眼于家族企业经营与传承、家族继承人培养、家族财富保值增值、全球资产配置、担当社会责任等诉求”的家族信托2.0时代转变，以迎合超高净值人士对于家族传承的多元化需求，但这一转变的困难对于信托公司而言无疑是巨大的。

其一，信托公司相对缺乏家族信托个性化综合服务管理的动因。信托公司作为五大金融机构之一，自身具备多种盈利渠道。尽管信托公司亦有意拓展家族信托市场，但相对于家族信托中“投入与收获不成正比”的个性化综合服务而言，已有的盈利渠道更加具备吸引力。且信托公司经历了新冠疫情的经济低迷期，在资管新规时代下，主要精力将更多投放于集合资金信托业务中的标品市场。因此，对于家族信托个性化综合服务管理，信托公司缺乏足够的动因。

其二，信托公司缺乏家族信托个性化综合服务管理的经验。国内信托公司的主要业务均为集合信托业务，尽管在近几年来，全国68家信托公司中已有59家开展家族信托业务，但大多为标准式的财产规划、风险隔离、资产配置等综合财富管理业务，子女教育、家族治理等业务仅停留在激励条款层面。而对于信托业内所称“家族信托2.0时代”的家族企业经营与传承、家族继承人培养、担当社会责任等诉求，目前而言恐怕难以寄托于信托公司。

其三，信托公司缺乏家族信托个性化综合服务管理的人才。在中国，2013年被普遍认为是“中国式家族信托元年”，至今仅9年；而在2018年，家族信托才被银保监会《信托部关于加强规范资产管理业务过渡期内信托监管工作的通知》予以定义，要求其中包含个性化综合服务管理业务。而按照超高净值人士的需求，家族信托个性化综合服务管理人才需要具备包含家族与家族企业治理、股权治理、子女教育、慈善项目管理等方面的经验。这对于金融业从业人员而言，无疑是求全责备。

但家族信托的市场是庞大的，招商银行发布的《2020中国家族信托报告》提到两个数字：“60万”与“10万亿”，即“预计到2023年底，中国家族信托意向人群数量将突破60万人”与“预计到2021年底，该部分资产规模将突破10万亿元”。

对于如今整个信托业23万亿的规模而言，家族信托未来的10万亿元必然是其规模的重要组成部分。如若信托公司并未能及时进行业务服务升级，恐怕难以吃下这块大蛋糕。

家族信托可整合外部专业机构服务保障传承意愿无差别实现

毫无疑问，家族财富管理是信托公司的优势，而对于家族传承中必须包含的家族治理、家族文化教育与传承等个性化综合服务则是其“短板”。对于信托公司而言，目前最为可行的方法恐怕只有整合外部专业机构服务，弥补其“短板”，保障超高净值人士家族传承意愿无差别实现。

家族治理与律师事务所。家族治理能够对家族的团结、规范和壮大起到非常重要的作用，律师事务所因其服务客户面广，对于不同家族特点也有其深刻认识，加上其具有专业的逻辑思维，因此是家族治理架构设计和搭建不可替代的选择；而对于家族治理中涉及的民商事法律关系处理，律师事务所也能够予以支持。

家族文化教育及传承与专业教育机构。家族传承表面上是财富传承，实质上是家族文化的传承。如何实现家族文化的有效传承，既是家族传承事业的要点，同时也是家族传承事业的难点。专业教育机构具备丰富的教育资源及掌握多种有效教育方法，可根据不同家族的个性化需求提供定制服务，弥补信托公司作为金融机构在家族文化教育及传承方面的不足。

家族慈善需求与专业慈善顾问。家族传承的目的希望后代建立符合家族文化的独立人格。慈善恰恰对于独立人格建立，对于同理心、同情心培养，包括对于领导力培养都有重要作用。安德鲁·卡耐基曾表达过“财富是一个腐蚀剂”，如在后代被财富“腐蚀”的过程中，不建立其独立人格，就等于是害了他，也断送了整个家族事业。因此，在家族传承中，有必要搭建家族慈善平台，扩大家族慈善对家族成员的影响力，促进家族成员独立人格的建立。而目前中国慈善也有许多政策要求及限制，可以在慈善顾问的协助下进行家族慈善平台的搭建，并开展家族慈善事业。目前不少研究慈善的专业人士和第三方专业咨询机构均有能力担任慈善顾问。

因此，信托公司可通过整合上述提到的律师事务所、教育机构、慈善顾问等资源，实现“家族信托2.0时代”的服务矩阵。当然，多方机构的介入必然会给信托公司的事务管理能力、统筹能力带来挑战。

实际上，超高净值人群还可以通过成立家族办公室，或者与联合家族办公室合作，来进一步补充目前信托公司在家族传承服务上的空白。

近年来我国涌现了大量家族办公室主体，家族办公室行业方兴未艾。从目前的观察来看，相当大一部分家族办公室还是以财富管理作为其主要业务，但也有一部分机构开始了差异化定位，推出以文化、慈善、教育为主要着力点的特色主营业务。这类偏向提供事务管理的家族办公室，因为其目标服务群体与信托公司高度吻合，服务内容与信托公司互相补充，更具备资源整合的优势。

总的来说，围绕家族传承需求的服务生态正在蓬勃发展，以信托公司为主体的受托人类型仍然会在长时间内成为主导形式。但要真正帮助家族委托人实现家族传承，目前的家族信托1.0服务模式必须尽快升级到2.0版本，而伴随而来的必然是更多元化的机构类型出现以及更深度的行业资源整合。